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封面文章|民营大炼化生死

各自不同的开局之后ミ╋,民营大炼化项目将迎来各自不同的命运↙亿オ。而他们共同面对的都是充满变数的市场前景〗捌㎡〩,以及难度极高的项目运营条件氺δセ,未来每一步玖ニü:,都将关系生死≧⑹⑹ㄇ。

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2018年的最后几天↙ǚ,罕见的极寒天气席卷了大江南北⒍〢。就在这2018年的寒冬里ウ╜,位于地炼大本营山东的晨曦集团等几家民营石化企业没能熬得过去ㄥ,℅,相继破产グㄏ弍С。与此同时ㄦ≧木,千万吨以上的大炼化产业版图上对民企的坚冰已被凿开了缝隙ムǐ;凿冰人或踌躇满志よタ∨㎏と,或如履薄冰╠╠。

那些死掉的石化民企诞生于石化行业上一轮对民企开放的大潮里Ек。而这些刚刚跻身千万吨大炼化产业版图的民企⊙⒉注,则是中国石化行业这一轮全面开放下的产物┰ちО。

在过去近20年左右的时间里ネンギ,中国石化行业经历了四次大规模的扩张┴ㄉサΣ,也是在20多年前┟丂はは︻,民企掀起了一股进军石化产业的热潮⑼。不过Ⅲтヘ,当时民企所进入的领域主要聚集在化工行业”И⌒ワ〃,以及规模200万吨以下的小炼化产业こπΠ?⒛。千万吨级别以上的炼油一体化项目从四五年前才真正对民企开放ぽ。

这一波民营大炼化项目中最引人瞩目的ìヨⅶν,当属浙江石油化工有限公司(以下简称浙石化)4000万吨/年炼化一体化项目ΙΙ。该项目总投资1730亿元╟%〩∩,位于浙江舟山鱼山岛⒇⑨い[℅,是全浙江Ο乛⑿、全中国Аㄟ、乃至全世界投资最大的单体产业项目〃,其一期工程原计划于2018年底建成投产こ┌有。

但令人唏嘘的是`,上述项目的建设周期远超计划г┣。

2019年1月初┒,舟山群岛被灰蒙蒙的云低低地笼罩着Ио№,绵绵细雨连着下了好几天〤オΖぺ┟,鱼山岛被浑浊的土黄色海水包裹着╓ㄕЫ〃h!赌茉础芳钦叱俗搬飞?”渡轮ú┉そ,经过一个多小时的航行后∈ёニΑㄔ,登上了鱼山岛Ιロ℡〈。岛上川流不息的施工车辆和众多有待安装的设备告诉我们:浙石化大炼化项目仍然处于建设施工之中ξタイュタ,建成还有待时日℅ゆ。

除了浙石化之外Ⅹミ〆,恒力集团伍、盛虹集团也启动了千万吨以上的大炼化项目┯。在2018年的最后一个月里Ⅳ有Ⅺえㄎ,前者2000万吨炼化一体化项目常减压装置投料开车ω;┚[,后者1600万吨炼化一体化项目正式开工Ρ。

各自不同的开局之后ね,民营大炼化项目将迎来各自不同的命运ㄟ。而他们共同面对的都是充满变数的市场前景Ⅵ),以及难度极高的项目运营环境τ有Ф。如果建设运营顺利フ⒐,这几个大型民营炼化项目将改变中国炼化产业格局】,奠定民企三分天下的基础┅拧獭弍ぉ╩ⅶ;否则╥,这些民营炼化掌舵人押注上千亿元的大炼化项目がびθ,恐将走上一条高危高压的坎坷路αぱū∩。

焦灼的工期

作为世界上最大的单体产业项目ㄜ↗η⒕〣,浙石化4000万吨炼化一体化项目身处舟山群岛之中×太Ю▌┙,远离陆地《П。从舟山市区出发ァ╕σ,《能源》记者乘坐一个多小时的公交到达岱山县长白海丰码头┪е,又乘坐了一个多小时的渡轮后くг⒙ㄧ,最终抵达浙石化所在地——鱼山岛〉。

在岛上Вネ◣,记者走在满是积水的中央大道上看到太ㄋ,尽管2019年春节临近┗し┴,鱼山岛上的浙石化工地依旧机器轰鸣Ш⒋┯ヅ,部分区域散落着尚未安装的管道设施≠ヲ〓④。据储罐区施工人员介绍Зㄧビち⑺,目前储罐区的12个原油储罐已基本建设完毕や╳,现正在进行管道铺设株。

为了赶工期弍,浙石化在2018年12月底就做出了春节不放假的决定:。但这也无法改变其2018年年底前无法投产的现实〃⑻。

在2018年3月15日召开的浙石化项目建设专题推进会上分,舟山市的各级政府官员督导浙石化要力保2018年底完成项目一期初步投产′,并表态舟山要倾全市之力确保该项目平稳落地┿á。

而浙石化董事长李水荣在2018年5月接受媒体采访时也明确表示:“项目第一期(2018)年底前争取投产Кр,我们的目标是11月份油进去∶╋┞}卄,到年底全线打通▽ 括甩砖遥”

截止发稿前①┬,浙石化一期项目尚未达到投料开车的条件ㄙ。公开资料显示≠Т⒉マ{,该项目于2017年7月正式开工ζě㎝ㄜ,若要在2018年12月底之前初步投产ДΕㄣ,则建设工期不足18个月㏑╪ス∶═。多位业内人士向《能源》记者表示”ドしワ╥,延期投产并不是什么硬伤Ц,“这么大体量的工程↖,压缩在不足两年的时间里完成本身就是一项不太现实的任务㈤エΔ/¨咯Oへ!辈辉妇呙囊的谌耸科缆鬯单苈僵法叮罢飧鍪虑榈墓丶侍庠谟诒┞读苏闶怨て谠ぜ频牟缓侠怼敞fⅢ,反映了其管理层对大炼化项目管理能力的欠缺≈Х弍〃q!?/p>

对于目前的具体建设情况ㄖィ”★し,浙石化所在的舟山绿色石化基地相关负责人拒绝了《能源》记者的采访⒖。浙石化控股方荣盛石化在与投资者互动的时候也对该项目的投产日期语焉不详ぺ◇ヲ丅╨。而多方信源对《能源》记者表示クΜ⑼╦,预计浙石化能在2019年年内建成投产タ∨㎏ぴ。

毫无疑问ごェほ±,大炼化项目施工难度极其高ス厃ねげА,能够按照预期投产的恒力集团可以说是幸运的《。恒力集团董事长陈建华亲自挂帅劳ぎァв,对其2000万吨的炼化项目投入了自己最大的精力⒄┖で╅∴,几乎在每一个重大节点都召开项目推进会Ψъ,督促各部门抢工期Тш兀。

经过19个月的建设㈩㊣Κ,恒力炼化一体化项目投料试生产ぽ。12月15日9时58分я〥⒗┋ほ,陈建华特意选择了一个吉利的时辰ご,打了一条红色的领带佰,亲自按下投料键ηㄣй〞,启动恒力炼化储运罐区原料供料泵ы㈣ヂ。这标志着其1#常减压蒸馏装置开始进油╩∪〨ǚ⒚,投料开车∑ふκЖ。

知情人士对《能源》记者透露说┯ヅ┬,恒力为了抢工期ㄐ∝,经常加班加点ㄛ仟⑹┈〝,通宵达旦地施工∴ㄙ㈢ⅵ。每天多给工人200块加班费ョ,所以效率比较高Й。但“目前恒力也并非打通了炼化全流程⊿マ╚,现在只是开始投料试车╊。估计还要两三个月才能真正开始生产产品ЫΒ∨魔撸”

跟浙石化和恒力集团相比ナあ,盛虹集团的大炼化项目在开工之前就显得更加谨慎Τな"ゆ╢。

盛虹1600万吨炼化一体化项目位于江苏省连云港石化产业基地和连云港徐圩港区♀╂る,项目建设周期36个月べК⑽╧,建设投资714亿元ㄖ。

其预估的建设周期远超过浙石化和恒力集团巜o②à,开工时间也较晚キㄌ卐。2018年12月14日み,在连云港徐圩新区举行的江苏省重大项目现场推进会议上′ω┿≥ペ,盛虹集团1600万吨炼化一体化项目正式开工ゑ┣。预计将于2021年建成投产бカ┋。

盛虹集团的大炼化项目之所以动作较慢┕,可能与其之前未上市⊥微⒃┕株,融资能力较弱有关Д。2018年8月テ⑸╢◣,盛虹集团宣布借壳东方市硰r贰。ń瘴饨泄剿砍袷谐」煞萦邢薰荆┥鲜楔w┡メ╒⒓。同年9月⑸,盛虹集团实际控制人缪汉根正式当选为东方市场董事长╭艾⑿ㄍㄍ、总经理|ⅩУ:┐,东方市场更名为东方盛虹⒑ёふ〦專“上市之后的盛虹集团才可以更好地融资ポ∪┗дǚ,为其大炼化项目保驾护航ホ∑┏デЖˉ溃”业内人士评价说シ囍。

资金的压力

强大的融资能力和资金保障是民营大炼化项目建设运营的关键因素╔┢ㄛ〢。这些新跻身千万吨大炼化产业的民营企业都具有同一个身份——上市公司Δ〝Й⒀,而且有的是在成为上市公司之后ˉш,才正式开工建设ьūГ⑵〩。

数百亿元甚至上千亿元的资金投入ㄩ?⒇ㄕ,对任何一家民营企业来说都是非常巨大的压力陆╜〧。石化项目投资巨大㎡⒛Μ⑼,回报期较长适チ∏〧,还受到国际油价波动的影响ジ{亇㈠█,因此┎う,对企业的资金要求更高拍ビ⊿Φ。

因资金链紧张出现危局的民营石化企业并不鲜见┎á≥と。曾经号称中国最大民营石化企业的宝塔石化去年陷入了票据兑付难题⒅。

与宝塔石化等其他民营石化企业相比┰ㄈ厘やそ,运营千万吨以上大炼化项目的浙石化◎﹃、恒力Ⅴ█肆、盛虹需要更庞大的资金支持和保障ǘ⑺。

浙石化是2015年创立的民企控股χゆт┕◣、国企参股的混合所有制合资公司┽┕,荣盛石化控股51%яù,浙江桐昆和巨化集团分别持股20%】,舟山海洋综合开发投资有限公司持股9%ナ。

浙石化大炼化项目的环评报告显示㈩キㄧ≒,该项目总投资1730.85亿元Φ`,建设投资1574.87亿元┪ナ√,建设期利息88.14亿元れ,流动资金67.83亿元ⅹ⑷〔Ⅱ;其中一期项目投资901.56亿元ケⅰ╃注ジ,建设期利息45.99亿元注●┪ㄢ,流动资金33.84亿元)丅⊙,一期主体工程投资为748.31亿元休こル。项目总投资中【,30%为企业自有资金だょ,其余为银行贷款╞ワ﹤。

以一期项目901亿元的总投资来看む,荣盛石化持股51%ブシる¤,需要投入自有资金超过130亿元μも。根据荣盛石化财务报告水Ο,其2017年营业收入为705亿元╳㎏,总资产为620亿元Р,净利润20亿元㏒,预计其2018年净利润可能达到24亿元づ。

显然¢づおれⅨ,荣盛石化的自有资金要凑齐130多亿元的投资难度不小ㄙチウж陆。为了筹集资金Б◇,该公司于2017年7月启动了规模为60亿元的非公开发行┪,募集资金扣除发行费用后将全部用于浙石化4000万吨炼化一体化项目∽ケ≠」㏒。

“民营大炼化项目最大的顾虑应该就是资金问题了ウず㏒め⒙。炼化项目项目投资巨大┟·マ⊿,企业如果没有较强的融资能力就可能造成资金链紧张⒇ǐ陆ˉ椁?☆ヰ!蹦持と治鍪Χ浴赌茉础芳钦咚胆啊窑·#罢闶玫揭写詈蟆螗颔騺B,资金方面的问题应该就不大了α—⒔┪¨瞑YГ!?br/>

恒力的炼化一体化项目比浙石化的装置较少∧ヅ┬ぺ,总投资也较少▼ゅ╔ゼ,约为740亿元ァΘ┮ぼ。恒力的做法与荣盛类似囍,也是通过发行股份募集了70亿元投入到其一体化项目里≡╬。另一方面○月,恒力集团则与国家开发银行等8家银行共同签署310亿元人民币﹃⒕ㄣべ玖、12亿美元的银团合作协议(╳.¥,总计获得约400亿元的贷款支持О。

盛虹集团的1600万吨炼化一体化项目虽然比恒力的规模略小╢=⒃◣㏑,但该项目总投资高达775亿元微=ン。刚刚开工的盛虹集团⑼微ゆ,接下来也将面临筹集资金的难题㎝。


复杂的运营

千万吨以上的炼化一体化项目[т,绝不仅仅是有钱就可以搞起来的んιカ≦カ。复杂的工艺流程和运维管理对首次进入该领域的民营企业来说トヮぽ,挑战不小÷キ≒〉。

即使是与国内现有的大炼化项目相比じ⑼ㄊà△,浙石化的一体化项目装置也最复杂的┧ず〓,比其他大炼化项目的装置套数都多チж。

浙江省发改委对该项目核准的批复显示え║ぃ,该项目总占地面积为1307.9公顷↓ル,其中452.4公顷为存量建设用地мコ,涉及围填海面积855.5公顷ё⑽мⅧ。其中一期项目主体工程用地452.4公顷рр◤ぇ╥,为存量建设用地ェ╞。一期项目主体工程主要包括2000万吨/年常减压蒸馏~ㄣ、300万吨/年轻烃回收ぴ、300万吨/年延迟焦化巜ぁ⒒ㄠ、500万吨/年渣油加氢脱硫а拾、380万吨/年蜡油加氢裂化。╇ゐ∝、800万吨/年柴油加氢裂化等20余套装置╛。

据知情人士透露┆⑾⊿亇ω,浙石化有找中石油иク、中石化的专家来帮助其建设运营╘кφЛ火,比如ⅴゐ,中石化的王牌炼厂镇海炼化的运维团队就对其有指导∟。

恒力和盛虹的炼化一体化项目在运营方面比浙石化难度稍小一些±ギо,但仍然比目前的其他大炼化项目拥有更复杂的化工产品生产装置弐ㄘ。

“更加复杂的炼化一体化装置是发展的趋势◣。尽管运营难度提高了┧,但对这些民企来说将有更好的投资回报火丅④Т〓ˇ?¢!辈辉妇呙囊的谌耸克单晶栅右冖耄笮土痘钅康耐恫肥敌枰欢ǖ男幸稻楱i,这些民营大炼化项目都在聘请相关的行业专家对项目的投产进行指导!,另一方面ΚㄈО‰..┨,炼化项目的各种设备装置技术都较为成熟ⅳわぴ⊕,相信从下游逐步往上走的民营企业是具备相应运营能力的⒐〥。

虽然欠缺经验ⅷ㎡ナ,但民企在运营上也拥有自己的优势ǔ⑷ヌЛ÷。中国石油和化学工业联合会市场与信息部主任祝昉对《能源》记者表示毫プ弎れㄗ,从机制体制和反应速度各方面来说≤叁㈦а·,民营企业优于国企ǎ⑧⒍↖,他们对市场反应更加灵敏⒈'囍⒏↙。

但祝昉提醒说üр,搞石油化工不是有钱就能干⒃か,还要有熟练工艺的工人和技术人员⑾┿⒅█,以及安全狈郑护に⒏、防护ネ、环保等等ī〥,是个大的系统工程◥ㄙπ。大炼化项目运维需要很专业的人才队伍和人才积累аΖ∽╡ヌ。如果只是为了获得PTA≧Υ、PX产品去搞炼油⑿』щ,是得不偿失的ォОヵ。

被夹击的市场

其实.┷ρ⑸,除了民企新建大炼化项目〧Κぽ,央企◇╨、国企⑩、以及外企╒±グ≡р,都正在布局中国炼化产业的道路上前赴后继╭℅乛〖Ⅹ々k;鹑鹊氖谐∑毡澈笫蔷赫欢霞泳绲氖谐』肪敞啊い%纭?/p>

目前がムヅ∵⑷,国内已经在建或有计划建设的千万吨级以上炼化项目已经超过10个曱,炼化一体化项目产能正以史无前例的速度扩张’むヒ卍┾。

炼油产能过剩的形势已经非常严峻优νィ↙。据中国石油集团经济技术研究院发布《2018年国内外油气行业发展报告》称↑,2018年中国石油表观消费为6.25亿吨э万,同比增加0.41亿吨注捌,增速为7%ま┼名⊙。2018年国内炼油能力过剩0.9亿吨/年左右¤ィ┃┴⑻,而2019年的过剩产能则将升至约1.2亿吨/年もУス厃,同比增长三分之一β~ォ。

“民营大炼化项目最大的顾虑应该就是资金问题了曱ふθ。炼化项目项目投资巨大┇⑿,企业如果没有较强的融资能力就可能造成资金链紧张ぴ佰⑸ㄆ、軄}ぬタん!蹦持と治鍪Χ浴赌茉础芳钦咚掸冢罢闶玫揭写詈螗R冥蓿式鸱矫娴奈侍庥Ω镁筒淮罅拴妯VВ¨裕”

与此同时ヌ≠,PX等其他化工装置的扩能步伐也在加快を╘Е,过剩难以避免〡ヨ±。据2018年5月中国石油和化学工业联合会发布的《2018年度重点石化产品产能预警报告》┉≈,预计2020年我国PX产能将超过3300万吨⊿,2025年有望超过4000万吨⒖毫¢φ◇。而2017年国内PX需求量只有2337万吨’。随着浙江石化一期和恒力石化两大项目建成ン,我国将新增850万吨/年PX产能н,预计2021年我国PX产能将达3983万吨ㄛ。

“尽管我国PX¤'にゾ、PTA等进口量很大ē…В┩,民营企业扩大该部分产能可以弥补缺口╙≦χ,℅,但是长远来看りБΒぶг,仍需要专注于差异化产品さ℡/ラ/,才能具备更大的竞争力和利润空间ィし℃∽¨”祝昉对《能源》记者表示⊿{┿祝,“包括聚乙烯在内的化工产品进口量虽然比较大$﹥②┲,但是大多是高端化产品如茂金属催化剂等у⒋,目前国内很多企业不具备生产能力ЬΓ〨ǚǚ。对于民营企业来讲ひ╯,产品路线仍需慎重考量?ㄕぃ┧∏¨萤Yノ!?/p>

不过「≮⑩ゾィ,也有不少业内人士对新增的民营炼化一体化项目未来的市场看好υ≡つ¨?┽特ⅱ!按诱鲋泄牧痘芾纯穿旦澹队筒芄R丫浅Q暇莹单恧埽┨头继然』ぴ喜苎现夭蛔闾郄场U庑┐笮土痘惶寤钅空迳匣故蔷哂薪锨烤赫Φ膜恝鲸恪〓ó!?/p>

另一方面ⅲ㈦⒖。市场环境还新增了对这些项目利好的因素つ├囍↘ィ。上述业内人士表示Ρ⑦,2018年2季度开始实施了成品油消费税新政шī┥,对成品油经销商变票和虚开增值税发票重拳出击╫㎎ⅹこБ,这将淘汰那些侵蚀合法合规产能利润的落后产能⌒バ。┙,合法合规产能将逐步进入供求平衡(甚至紧平衡)的改革红利收获阶段ぇ╋Аㄟ’。

的确╢=,正是有了使得市场更加开放√、公平的因素ㄋ]【,也吸引了更多的外资投入到炼化产业ヨせ″。而外资企业的进入㎝┰ㄧハ,恐怕将进一步压缩民营企业的生存空间♂ㄢ╟。

2017年版的《外商投资产业指导目录》减少了限制性措施30条至63条ゎ⒖Ζ┌◇,同时继续鼓励外资投向先进制造む┾ょ、高新技术ù水Ⅲン、节能环保Б╜、现代服务业等领域д℃к毫乚,石化行业同样成为外资看好的领域ブシ。

外资除了新投资化工厂ㄜ‰,还正在加快布局成品油销售市场㈤∩⑵☆ˉ罚壳牌δ╙、BP都正在积极新建加油站Гτ%ぜク,壳牌还获得了首个外资企业的成品油批发资质┾ⅲが㎎。这使得石化下游产业的竞争更加激烈︼。

成品油销路难题

成品油过剩局面已经可以预见╆テ佰ほ┇,持续不断扩大的产能又要在何处安放のеιカ?浙江石化与恒力的炼化一体化项目将成为2019年新增产能的主力プ⒉ぱ,其成品油销售环节成为业内担忧的主要问题Λ:⒆ホ╔。

据了解︼┒べ,浙江石化一期主要产品中陆⒙ヮ╯ω,成品油836万吨(航煤284万吨и$Йゃフ,柴油172万吨サЪ伍,汽油379万吨)テ水М,芳烃450万吨`捌,烯烃约320万吨╛≧ψ【у。恒力炼化一体化项目主要产品包括成品油990万吨(航煤370万吨⒊οАユ,柴油160万吨〧,汽油460万吨)バ)¢,芳烃488万吨ㄡ,烯烃约380万吨》りㄕ╈ゑ。整体而言∧ヅ∵ぺ◇,成品油和石化产品的比例约为1:1ㄖ㎞дǚし。

如此大规模的炼油产能ゅ,在布局之初是作何考量呢弐ミ?卓创资讯成品油分析师杨霞认为ㄞㄩ╦パ,,大型一体化炼油项目必有其建设合理性㈤ 辏“虽然国内炼油产能总体过剩〩﹥ТΦ,但由于国内炼油行业发展的历史原因ロだΠ,在全国范围内并没有实现炼油供应与需求的合理布局ェ,目前诸多炼油产品仍然需要跨区域流通㎝キ々丌謦訾濞X!?/p>

杨霞说㈣┩ぷ艾§,从企业角度看┰,炼厂布局与市场的不匹配仟◢ヴ,在很大程度上影响了其整体竞争力⑤。多数是以“单炼厂”为单位的盈利性驱动发展拍ㄌΦ。所以、▄,无论是以全国视野还是从企业的角度来看╄ツ∈⑶,新建炼油产能更多是为了实现全国产能战略布局的优化?ц。

从一些公开资料上可以窥见恒力和浙石化恒力对其未来成品油销路的谋划┢ūΔ┈〝。恒力与中石油ゥκガヒ、、中石化和中化建立了合作关系ゴ⑦々⒌ы,在成品油销售等方面展开业务合作┧ず′≒。浙石化则主要依靠与浙能集团的合作打开成品油的销路び⒖ル。两家公司共同出资投资设立了浙江省石油股份有限公司(以下称浙江石油)╧╩Ь柒ぷ,浙江石油则计划建设100万吨能力的燃油加注设施以及700座分布式综合能源供应站ご水◣,以消纳浙石化的成品油〗ò。

不过┗″о№,杨霞认为㎏Ё≦たⅢ,在我国加油站行业⒀òム║⒒,中国石油和中国石化“两桶油”占比过半ぅШィ┃θ,剩余部分民营加油站占比较大项Д≌,格局已经相对稳定ξ╟。所以◤},即使外资企业通过走高端差异化路线或许会抢占部分市场份额金よⅳδ,但很难挑战国内现有竞争格局名╃注ⅷ。另一方面К男Ⅷ,加油站的位置是决定加油站盈利与否的重要因素ヮ卐⒅ペ╆,国企在城区及高速上的占比较高π火,而民营加油站非城区占比居高┳グ。

除了国内的销路┎う{⒅█,出口也是民营大炼化项目未来产品销路的主攻方向ㄤケ。2019年国家成品油出口配额下放力度增强ヨ┹,年度出口量将再上新高度亇け㎡.+じ。截至目前⒏θ℃кぞ,2019年第一批成品油出口配额已全部下发♀,共计2150万吨БⅡ,其中一般贸易方式1836万吨ㄡギо,占85%ㄩザ;加工贸易方式314万吨⌒Ⅵ,占15%ゑざΚ金。与去年同期相比∷ぱ,配额总量同比上涨8%Ωご㏕±,其中一般贸易同比上涨13%ん☆,加工贸易同比下跌16%ィ亿ま№。

有业内人士认为か~ú┫,鉴于国内炼化过剩的局面║⑷◇Ξ,民营炼化项目未来拿到成品油出口配额的难度应该不大╛≧,政府部门应该会鼓励他们出口成品油ソǘ┰。而且从其的地理位置来说ゅ∷┢〢,成品油出口也是比较便利的社Ωる。

不过┵,对于刚进入成品油行业的民企来说мぅ]【ど,出口成品油亦是一项复杂的系统性工程贰ツ∈。无论是经验丰富的石化央企⒉⒔,还是对国际市场驾轻就熟的外企︼Γㄡ╞を,都是其非常强劲的竞争对手Μ△夊な。未来摆在他们面前的道路仍然坎坷▄休,每一步选择ソ~,都将与生存关联プ。

(本文对原文有删减ⅩЯ玖ゥ,更多详细内容请查看《能源》二月刊封面报道)

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